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Minibond: tutto ciò che c’è da sapere

di Picchio News

21/06/2023 15:03

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Sei interessato a scoprire cosa sono i minibond e come possono influire sul mondo degli investimenti? Sei nel posto giusto. Nel nostro articolo approfondiremo questa forma di finanziamento sempre più popolare, esplorando le sue caratteristiche, i vantaggi e le opportunità che offre agli investitori e alle imprese. I minibond rappresentano una soluzione flessibile e accessibile per coloro che cercano rendimenti interessanti nel panorama finanziario attuale. Scopriremo insieme come funzionano e quali sono le implicazioni da considerare per prendere decisioni informate e strategicamente vantaggiose.

Minibond: cosa sono?

Iniziamo a rispondere alla prima domanda: minibond cosa sono?

I minibond rappresentano un'opportunità per le PMI desiderose di finanziare i propri progetti di crescita e diversificare le fonti di finanziamento al di fuori del tradizionale credito bancario. Questi strumenti finanziari a medio-lungo termine offrono un tasso d'interesse sotto forma di cedola periodica e un rimborso del capitale alla scadenza.

Le caratteristiche dei minibond variano, ma di solito sono emessi da PMI con un valore nominale inferiore a 50 milioni di euro e non presentano parametri rigidi per la durata, il tasso di interesse o la struttura di rimborso. La durata tipica è compresa tra 3 e 5 anni, con una cedola fissa pagata semestralmente, ma possono essere presenti anche cedole variabili legate ai tassi Euribor. Il prezzo di emissione di un minibond corrisponde al 100% del valore nominale e il rimborso può avvenire alla scadenza o in rate costanti durante l'intera durata.

I minibond possono essere soggetti a clausole vincolanti chiamate covenant, che l'emittente deve rispettare, come limiti ai dividendi o impegno a mantenere determinati indicatori finanziari. È importante notare che tutte queste caratteristiche sono specificate nel Regolamento di ogni minibond. Questi strumenti finanziari offrono una flessibilità e un'opportunità di finanziamento alternative alle PMI, consentendo loro di realizzare i propri progetti di crescita e ridurre la dipendenza dal credito bancario.

Chi è che può investire nei minibond?

Investire in minibond è un'opzione che richiede una certa preparazione e consapevolezza dei rischi associati. Sebbene offrano un rendimento più elevato e una minore volatilità rispetto ad altri strumenti finanziari, gli investimenti in debito di PMI comportano sfide specifiche che richiedono un'analisi approfondita. La valutazione delle PMI è un processo complesso che richiede una conoscenza diretta e approfondita del settore di riferimento. È per questo motivo che i minibond sono generalmente sottoscritti da investitori istituzionali, come banche, assicurazioni, fondi pensione e fondi minibond, nonché da investitori privati qualificati. Gli investitori privati qualificati sono individui che soddisfano determinati requisiti di patrimonio e esperienza professionale, garantendo una base solida per la comprensione e la gestione dei rischi associati agli investimenti in minibond.

Va sottolineato che, in conformità con la normativa vigente, i minibond emessi da una Srl possono essere sottoscritti esclusivamente da investitori istituzionali. Ciò è finalizzato a garantire un'adeguata valutazione e gestione dei rischi per la protezione degli investitori e la stabilità del mercato finanziario.

È fondamentale che gli investitori considerino attentamente il proprio profilo di rischio, le conoscenze finanziarie e l'accesso alle informazioni necessarie prima di prendere decisioni di investimento in minibond. La consulenza di un esperto finanziario qualificato può essere preziosa per comprendere appieno le implicazioni e le opportunità offerte dagli investimenti in minibond.

Chi li emette?

 A differenza delle tradizionali obbligazioni corporate, i minibond sono emessi principalmente da società a responsabilità limitata (Srl) o società per azioni (SpA) non quotate.

Secondo quanto stabilito nel Decreto Destinazione Italia, gli emittenti di minibond devono essere società italiane non quotate, escludendo le banche e le microimprese, con un fatturato superiore a EUR 2 milioni e almeno 10 dipendenti. Questi requisiti mirano a selezionare imprese di una certa dimensione e solidità finanziaria, capaci di beneficiare dell'emissione di obbligazioni per sostenere la loro crescita.

L'emissione di minibond richiede anche determinati requisiti qualitativi da parte dell'emittente. Questi strumenti finanziari sono progettati per favorire lo sviluppo dell'impresa e, di conseguenza, vengono considerati opportunità di finanziamento per aziende con un alto potenziale di crescita. L'emittente deve dimostrare un bilancio sano, un preciso piano di investimenti supportato da un solido business plan, un management esperto e buone prospettive di sviluppo. È inoltre fondamentale che l'emittente sia in grado di adottare le migliori pratiche tipiche delle aziende quotate, ad esempio in termini di governance interna e comunicazione verso l'esterno.

L'emissione di minibond offre alle imprese non quotate l'opportunità di accedere a fonti alternative di finanziamento, riducendo la dipendenza dal credito bancario tradizionale. Questo strumento consente loro di diversificare le fonti di capitale e di allargare il proprio accesso al mercato dei capitali. Tuttavia, le imprese interessate devono essere consapevoli dei requisiti e delle responsabilità legate all'emissione di minibond, nonché delle opportunità e dei benefici che possono derivarne per la loro crescita e sviluppo.